LPR（贷款市场报价利率）

LPR 的全名叫"贷款市场报价利率"，可以把它理解成银行贷款利率的"基准价"：一群银行每个月各自报一次价，报出来的数就是 LPR，别的贷款利率大多在这上面加减几个点来定。你的房贷月供会变，根源就在这儿。

举个例子。小王有一笔 100 万元、30 年期的房贷（演示数字），合同上写的执行利率是"LPR＋0.6 个百分点"。签合同时 5 年期以上 LPR 是 3.4%，按等额本息、利率不变来演算，他的月供就按 4.0% 算，每月大约 4774 元（演示数字）。如果同样100万元、30年期限改按3.9%演算，月供大约4717元，每月少还五十多块，360期合计少付约两万元（演示口径）。实际已经还了一段时间的贷款，要在重定价时按剩余本金、剩余期限重算，不能直接把五十多块乘三十年。新闻里那句"LPR 又降了，房贷月供少了"，说的就是这条链。

每月20号，银行们报一次价

LPR 不是央行直接拍板的一个数，而是"报"出来的：每月 20 号（遇节假日顺延），一批报价银行各自报出自己愿意给最优质客户的贷款利率，去掉最高和最低的，平均后按规定步长取整，由全国银行间同业拆借中心发布，就是当月 LPR。它报两个期限：1 年期和 5 年期以上。短期贷款主要看 1 年期，房贷这种长期贷款看的是 5 年期以上那一个——两个数经常不一样，别看错了行。

因为它是一群银行按月报价、随行就市，所以它会动：经济环境变了、央行的政策利率调了，报价就可能跟着动。这也是它和早年的"贷款基准利率"最大的区别——基准利率是央行定好放那儿、可能几年不动，LPR 是每个月都重新报一次的市场价。

LPR 跟我的房贷，中间隔着两步

很多人以为"LPR 降 0.1，我的利率马上降 0.1"，其实中间隔着两步。

第一步：加点。 你的实际房贷利率是"LPR＋基点"（一个基点就是 0.01 个百分点）。这个加的数在合同里约定，不会因为LPR每次变动就自动改变；符合现行调整条件时，也可以和银行重新约定。LPR 是 3.3%、加 60 个基点，你的利率就是 3.9%；LPR 降到 3.2%，你就是 3.8%。在加点没有另行调整的这个例子里，降的是"基准"那部分。

第二步：重定价日。 浮动利率房贷不是 LPR 一变马上就变，而是按合同约定的"重定价日"更新——原来常见的是每年1月1日，或者贷款发放日的周年；2024年11月起允许与银行协商重定价周期，也可以按合同约定采用更短的周期。到了那天，才用最新的 LPR 重新算一遍利率，然后月供跟着调。所以 5 月 LPR 降了，如果你的重定价日是次年 1 月 1 日，那要等到 1 月 1 日之后月供才会变，中间这大半年没感觉是正常的。

顺带说明：选"等额本息"还是"等额本金"决定的是月供怎么摊，LPR 决定的是利率怎么变，是两回事，别搅在一起。

新闻说LPR降了，我为什么没感觉

除了还没到重定价日，还有几种常见情况会让"LPR 降了"跟你没关系：

你的贷款是固定利率。 办房贷时可以按合同选择：跟着 LPR 浮动，或者签死一个固定利率。选了固定的，LPR 涨落都与你无关，月供从头到尾一个数。

你用的是公积金贷款。 住房公积金贷款执行的是公积金自己的利率，不走 LPR 这条线。只有商业贷款部分才看 LPR。

你的贷款本来就不挂钩 5 年期以上。 房贷看 5 年期以上 LPR，消费贷、经营贷很多看 1 年期。如果只降了其中一个期限，另一边的贷款纹丝不动。

所以看到"LPR 下调"的新闻，先想三件事：降的是哪个期限？我的贷款挂没挂钩？我的重定价日是几号？三个都对上了，月供才会真变。