基金净值与累计净值

少了200元市值，多了200元现金

假设一只基金每份净值1.50元，小王持有1000份，对应1500元。基金决定每份分红0.20元，小王选择现金分红。忽略市场涨跌和费用，除息后每份净值变成1.30元，他的份额仍是1000份，对应1300元，同时应得分红200元。

1300元基金价值加200元分红，仍是1500元。净值下降的这部分来自分配，不是同样金额的投资亏损；分红也没有在原有资产之外凭空多造出钱。

“每份”与“累计”，各自算了什么

基金把资产价值减去负债，得到基金净资产，再除以总份额，便得到单位净值。基金资产变动、费用计提等都会影响它。

假设前面的基金在这次分红之前，还曾每份分红0.10元。分红前累计净值为1.50＋0.10＝1.60元；这次分红后是1.30＋0.10＋0.20＝1.60元。这个简单加总适用于例子中没有份额拆分等特殊调整的情形。

累计净值不是你个人赚了多少

如果小王在1.50元时才买入，就没拿到更早的0.10元分红。累计净值却仍会把那笔历史分红算进去。个人盈亏还取决于买入时间、成本、费用及分红处理方式，不能用累计净值直接当账户收益。累计净值也不等于把每次分红再投入后计算的复权净值。